L’englobante, une structure en chandeliers japonais de retournement de tendance

Qu’est-ce qu’une englobante ?

L’englobante est une configuration en chandeliers japonais composée de deux bougies, le corps de la première bougie étant totalement enveloppé par celui de la seconde.

Ce type de configuration indique que les acheteurs ou les vendeurs ont totalement renversé la vapeur au cours de la deuxième séance, contraignant les prix à évoluer dans une seule direction.

Englobante haussière

Une englobante haussière se caractérise par une deuxième bougie haussière ayant ouvert en dessous de la clôture de la première bougie pour finalement clôturer au-dessus de l’ouverture de celle-ci.

Ce type de bougie indique que les vendeurs avaient la main en début de séance, mais que les acheteurs ont dominé sans partage le reste de la séance, contraignant les prix à évoluer fortement à la hausse et à dépasser l’ouverture de la veille.

Englobante baissière

Une englobante baissière se caractérise par une deuxième bougie baissière ayant ouvert au-dessus de la clôture de la première bougie pour finalement clôturer en dessous de l’ouverture de celle-ci.

Ce type de bougie indique que les acheteurs avaient la main en début de séance, mais que les vendeurs ont dominé sans partage le reste de la séance, contraignant les prix à évoluer fortement à la baisse et à passer sous l’ouverture de la veille.

Comment interpréter les englobantes ?

L’interprétation d’une englobante dépend de plusieurs facteurs :

• Sens (haussier ou baissier)
• Amplitude de la deuxième bougie
• Tendance
• Momentum
• Volumes d’échange
• Support et résistance

En tendance haussière, une englobante haussière peut signaler la force des acheteurs et la possibilité pour la hausse des prix de se poursuivre.

Néanmoins, si les volumes sont anormalement élevés, l’englobante haussière peut aussi être causée par un mouvement d’euphorie, caractéristique d’un excès de confiance des acheteurs et d’une capitulation des vendeurs. Elle peut alors être interprétée comme un signal de retournement baissier à venir. [1]

En tendance baissière, une englobante baissière peut signaler la force des vendeurs et la possibilité pour la baisse des prix de se poursuivre.

Néanmoins, si les volumes sont anormalement élevés, une englobante baissière peut aussi être causée par un mouvement de panique, caractéristique d’un excès de confiance des vendeurs à découvert et d’une capitulation des acheteurs. Elle peut alors être interprétée comme un signal de retournement haussier à venir.

Sur les historiques testés par Thomas Bulkowski, l’englobante haussière précède un retournement à la hausse dans 63 % des cas [2] et l’englobante baissière un retournement à la baisse dans 79 % des cas [3] . Le mouvement qui suit reste souvent court : Bulkowski classe ces deux figures 84e et 91e sur 103 pour la performance après la cassure.

Quelle différence entre une englobante et un harami ?

L’englobante et le harami sont deux structures de chandeliers japonais annonciatrices d’un retournement de tendance. Néanmoins, dans ces deux figures, la taille des bougies est inversée.

Dans le cadre de l’englobante, la deuxième bougie enveloppe la première, tandis que dans le cas du harami, le deuxième chandelier est inclus dans le premier.