Scalable Capital ouvre ses comptes à ChatGPT et Claude

Agentic Investing, du prompt à l’ordre

Scalable Capital a ouvert le 25 août une fonction baptisée Agentic Investing, qui relie un compte de courtage à un assistant conversationnel. La banque allemande revendique une première européenne. Son communiqué nomme trois modèles : ChatGPT, Claude et Grok. [1]

Le client active la liaison depuis son espace web, dans les réglages de sécurité de son profil. Deux voies techniques coexistent.

• La première passe par un serveur MCP, ce protocole de connexion né chez Anthropic.
• La seconde par une application en ligne de commande qui s’installe sur le poste du client.

Une fois la liaison établie, l’agent atteint l’essentiel des fonctions du compte. Il passe des ordres, met en place des plans d’épargne, gère les listes de suivi et pose des alertes de prix. Il interroge aussi les analyses maison de la banque : diversification, scénarios, ventilation par secteur et par région, mesure du risque. Les cours en temps réel et les historiques lui sont ouverts sans frais.

Le communiqué détaille les demandes possibles :

• ajuster la limite d’un ordre d’achat Siemens à 5 % sous le cours acheteur ;
• exporter au format CSV les transactions sur ETP crypto de l’année 2025 ;
• calculer le versement mensuel nécessaire pour atteindre 25 000 € en dix ans à 7 % par an, puis préparer le plan d’épargne correspondant.

Les dépôts et les retraits, eux, restent réservés au site et à l’application. Chaque ordre et chaque plan d’épargne doit être approuvé avant son exécution. Avant toute transaction, la banque adresse l’information sur les coûts et le document d’information clé, assortis d’une référence propre que le client confirme explicitement. L’authentification à deux facteurs est demandée à l’activation puis à intervalles réguliers.

Deux clauses à lire avant d’activer le service

À l’examen de la documentation client de Scalable Capital, deux articles interpellent. [2]

L’article 7.6 impose au client de veiller à ce qu’aucun tiers n’accède à son espace client. Il lui demande de garder confidentiels les identifiants qui ouvrent cet espace comme ceux qui autorisent les ordres, de sécuriser l’accès aux appareils utilisés et de tenir leur système d’exploitation à jour. Il revient donc au client de s’assurer du respect de ces règles quand il décide de connecter une IA à son compte.

L’article 10.3 écarte la responsabilité de la banque quand le dommage vient d’un événement inhabituel et imprévisible, hors de son contrôle, dont elle n’aurait pas pu éviter les conséquences en agissant avec diligence. Les défaillances techniques venues des systèmes informatiques de tiers ou du matériel et des logiciels du client peuvent relever de ces circonstances. Un modèle qui tourne chez OpenAI relève de la première catégorie. Une application installée sur votre machine relève de la seconde.

Où s’arrête la responsabilité de Scalable Capital ?

Scalable Capital décrit le serveur MCP et l’application en ligne de commande comme de simples interfaces vers des applications extérieures, qui fonctionnent hors du contrôle de la banque et dont elle ne garantit pas l’exactitude.

L’usage comme la transmission des données se font aux risques du client. Quant aux sorties de l’IA, elles ne valent ni conseil en investissement ni recommandation financière. [3]

À l’inverse, l’article 10.4 stipule que la banque reste tenue responsable en cas de décès ou de dommage corporel dus à sa négligence, en cas de faute intentionnelle ou de négligence grave de sa part, ainsi que dans les situations où la loi interdit toute limitation.

Un ordre mal formulé par un agent, puis validé par le titulaire du compte, n’entre dans aucun de ces cas.

Algorithme classique ou agent IA : forces et limites

Un algorithme de trading classique suit un même processus : vous fixez une règle, elle s’exécute à l’identique, vous la testez sur dix ans d’historique en y intégrant les frais. Mais, l’algorithme ne traite que ce que vous avez prévu et il ne consulte pas d’autres types de données, tels que les communiqués de résultats.

Un agent conversationnel est capable de traiter de l’information non structurée : un rapport annuel, une dépêche, un fil de commentaires. Il s’emploie en langue naturelle, quand les générateurs no-code des plateformes demandent encore de penser en conditions et en seuils.

Ses résultats mesurés ne sont pas négligeables. Geofrey Ntale, du Georgia Institute of Technology, a comparé en juillet 2026 cinq modèles sur quatre tâches : reconnaissance de figures, production de signaux d’achat et de vente, backtest simulé, lecture de documents financiers. GPT-4 Turbo y obtient le meilleur rendement annualisé et le meilleur ratio de Sharpe des modèles généralistes, devant un S&P 500 passif dans les conditions testées. [4]

Néanmoins, il existe des défaillances communes aux cinq modèles : hallucination numérique, limites de fenêtre de contexte, performance instable quand le marché n’a pas de tendance. S’y ajoute un obstacle propre au backtest.

Trois chercheurs de l’université d’Édimbourg, Weixian Waylon Li, Mengyu Wang et Tiejun Ma, ont nommé ce défaut sous le nom de biais de look-ahead paramétrique. Un modèle entraîné en 2024 sait déjà comment les titres ont évolué entre 2018 et 2020. Cette mémoire gonfle les performances mesurées sur la période. En la neutralisant, les trois chercheurs font chuter les rendements de backtest jusqu’à 67,1 %. [5]

Agents IA et courtage : à retenir

Scalable Capital n’est pas le premier, cette année, à intégrer l’intelligence artificielle à son offre de courtage.

• MetaTrader 5 gère nativement le protocole MCP depuis son build 6060 du 23 juillet. Ses agents effectuent les opérations demandées. [6]
• Capital.com a fait de même le 8 juin, en soumettant le passage d’ordre à une confirmation en deux étapes, pour les clients éligibles de son entité au Moyen-Orient. [7]
• eToro fait tourner ses propres agents depuis le 7 juillet, dans des sous-comptes dédiés où ils négocient en continu.

Scalable Capital se présente comme la première banque européenne à ouvrir sa plateforme aux grands assistants du marché. Interactive Brokers s’est également lancé dans la course à l’IA, le 28 juillet, en excluant le passage d’ordre.

On remarque que chacun de ces acteurs laisse plus ou moins de latitude à l’intelligence artificielle. D’autres courtiers ou plateformes de trading vont probablement entrer dans la danse et annoncer des fonctionnalités innovantes.

Se posent néanmoins les questions relatives à la confidentialité des données, à la responsabilité des entreprises d’investissement ou à la capacité des clients à prendre du recul quant aux préconisations des agents IA pour leur portefeuille. Le régulateur sera vraisemblablement amené à se positionner sur ces sujets.