Indicateurs techniques : comment les utiliser dans son trading

Qu’est-ce qu’un indicateur technique ?

Un indicateur technique est une formule mathématique dont le résultat est représenté de façon visuelle sur le graphique boursier.

Calculés automatiquement par le logiciel de trading, les indicateurs techniques sont tracés directement sur la courbe des prix (indicateurs sur prix), ou bien, dans des encarts placés juste en dessous du graphique boursier (indicateurs hors prix).

Chaque indicateur technique est associé à une période (n) correspondant au nombre d’unités de temps sur lequel le calcul est effectué. Par exemple, un indicateur technique de période 14 sur un graphique en unité de temps « jour » est calculé sur les 14 derniers jours.

Bon à savoir

Le choix de l’unité de temps du graphique boursier (jour, heure, minute…), ainsi que le nombre de périodes à utiliser pour le calcul sont entièrement ajustables par le trader, qui peut choisir de les raccourcir ou de les rallonger en fonction de ses objectifs.

Pour chaque unité de temps, 5 informations clés sont susceptibles d’être utilisées dans le calcul de la valeur d’un indicateur :

• Le cours d’ouverture (Open)
• Le cours de fermeture (Close)
• Le cours le plus haut (High)
• Le cours le plus bas (Low)
• Le volume de transactions

Parce qu’il existe une infinité de formules mathématiques imaginables à partir de ces données de base, il existe une infinité d’indicateurs techniques…

Ces derniers peuvent néanmoins être classés par grandes familles !

Les indicateurs techniques de tendance indiquent la direction du marché (haussière ou baissière), tandis que les indicateurs techniques de momentum indiquent la force de la tendance en cours et ses possibles excès haussiers (surchat) ou baissiers (survente).

Les indicateurs techniques bornés évoluent quant à eux entre deux bornes fixes (par exemple 0 et 100), tandis que les indicateurs techniques non bornés évoluent librement entre plus et moins l’infini.

Quel indicateur technique choisir ?

S’il est possible de créer soi-même ses propres indicateurs techniques, les traders se tournent généralement vers les indicateurs techniques les plus populaires.

Indicateurs Techniques
Moyennes mobiles
RSI
MACD
Stochastique
Bande de Bollinger
Ichimoku

Tout dépend ensuite du type de stratégie de trading choisi.

Par exemple, les stratégies de trend following utilisent des indicateurs de tendance, tandis que les stratégies de mean reversion préfèrent les indicateurs de momentum.

Comprendre les indicateurs techniques

Ne perdez pas de vue la relation de causalité entre la courbe des prix et l’indicateur technique : l’évolution d’un indicateur technique dépend de l’évolution des prix, et non l’inverse !

Pensez à la façon dont un thermomètre mesure la température. La température de votre piscine influence le thermomètre, et non l’inverse (l’influence du thermomètre sur la température de votre piscine reste à démontrer…).

Qui plus est, le caractère prédictif des indicateurs techniques n’existe probablement pas ; du moins pas dans les proportions mises en avant par les vendeurs de rêve qui voudraient faire des indicateurs techniques la formule magique pour vivre du trading…

Pour vous en convaincre, il suffit de faire un backtesting de ces indicateurs techniques sur une longue période de temps à l’aide d’un logiciel de trading automatique.

Sauf rares exceptions, quel que soit l’indicateur technique (ou la combinaison d’indicateurs), quels que soient ses paramètres, et quel que soit l’actif financier, aucun test n’obtient de résultat significativement positifs (au sens statistique).

Bien sûr, certains gagnent, d’autres perdent, mais pas plus que si vous aviez pris vos décisions à pile ou face en jetant une pièce de monnaie équilibrée…

Comment utiliser les indicateurs techniques ?

Les indicateurs techniques permettent de mesurer de façon objective l’état du marché dans le cadre d’une analyse technique.

Insensibles à l’euphorie, à la panique et à toutes les émotions susceptibles de manipuler un trader, les formules mathématiques impartiales des indicateurs techniques offrent un précieux point de repère dans le tumulte des marchés.

Un indicateur technique est avant tout un filtre fort utile pour débarrasser la courbe des prix du bruit de marché et permettre au trader de mieux lire et interpréter une caractéristique du marché précise (sa tendance, sa volatilité, sa nervosité…).

Mais s’ils permettent de mieux lire et décoder un graphique boursier, les indicateurs techniques permettent aussi de construire un plan de trading.

Plutôt que de donner une indication floue, sujette à interprétation, du type « Acheter l’action Société Générale lorsqu’elle repart à la hausse », il est possible de donner une indication claire, non sujette à interprétation, vérifiée ou non.

Par exemple, « Acheter l’action Société Générale lorsque sa moyenne mobile simple à 20 périodes calculée en unités de temps 15 minutes, commence à croître ».

Sur les marchés financiers, les indicateurs techniques offrent donc un excellent socle pour formaliser une idée de trading, automatiser certaines prises de décisions ou développer des programmes informatiques plus complets.