Support et résistance : comprendre et trader ces niveaux de prix clés des marchés
Un support désigne une zone de prix sous le cours où les acheteurs sont susceptibles de stopper la baisse. Une résistance est la zone au-dessus du cours où les vendeurs sont susceptibles de bloquer la hausse. Le trader s’en sert comme repères pour jouer le rebond sur le niveau ou sa cassure, avec un stop loss placé juste de l’autre côté.
Les supports et résistances sont des niveaux de prix clés susceptibles d’être utilisés pour tenter d’acheter ou de vendre un produit financier au meilleur prix.
La psychologie et le comportement des traders jouent un rôle clé dans la formation des niveaux de support et de résistance.
L’analyse graphique et les indicateurs techniques permettent d’étudier l’historique des cours boursiers pour identifier les supports et résistances.
Les statistiques du trading font état de 97% de traders perdants. Le trading exige de comprendre des produits financiers complexes et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts.
Qu’est-ce qu’un support ?
Un support est une zone de prix au contact de laquelle les cours sont susceptibles de marquer une pause dans leur baisse, voire de rebondir et de repartir à la hausse.
En règle générale, un support se situe sous le prix de marché actuel. Il s’agit d’un niveau de prix clé à l’approche duquel les acheteurs sont susceptibles de prendre le dessus sur les vendeurs et de bloquer temporairement ou définitivement un mouvement baissier.
Qu’est-ce qu’une résistance ?
Une résistance est une zone de prix au contact de laquelle les cours sont susceptibles de marquer une pause dans leur hausse, voire de corriger et de repartir à la baisse.
En règle générale, une résistance se situe au-dessus du prix de marché actuel. Il s’agit d’un niveau de prix clé à l’approche duquel les vendeurs sont susceptibles de prendre le dessus sur les acheteurs et de bloquer temporairement ou définitivement un mouvement haussier.
Par convention, les supports sont représentés en vert et les résistances en rouge. Un graphique boursier compte généralement plusieurs niveaux de supports et de résistances plus ou moins importants et plus ou moins éloignés du cours actuel.
Comprendre les supports et résistances
Une résistance est l’opposé d’un support, mais leur fonctionnement est identique. Lorsqu’une résistance est franchie à la hausse, ce niveau de prix clé devient d’ailleurs un support théorique. Et inversement, lorsqu’un support est cassé à la baisse, il devient une résistance théorique.
Les zones de support et de résistance sont le fruit d’une activité accrue des acheteurs et/ou des vendeurs qui choisissent de tirer profit de ces niveaux clés pour entrer ou sortir de position.
Plutôt que de choisir un prix aléatoire, les traders préfèrent en effet sélectionner des niveaux de prix issus de réflexions plus ou moins rationnelles fondées notamment sur l’analyse technique.
Et comme les traders ont souvent des comportements semblables, ils tendent à intervenir sur les mêmes prix clés : nombre rond, plus haut ou plus bas historique, ligne de tendance du marché…
L’efficacité d’un support ou d’une résistance dépend d’ailleurs en grande partie du consensus du marché à son égard. Plus le niveau de prix semble évident et solide, plus un grand nombre de traders seront susceptibles de s’y retrancher, et donc, de le renforcer encore davantage.
Plus un niveau de prix clé a été testé et validé par le marché un grand nombre de fois, plus il est considéré comme solide. Mais attention, aucun support ni aucune résistance n’est infaillible !
Identifier les différents types de supports et résistances
Trois méthodes d’analyse permettent d’identifier les niveaux de support et de résistance :
Utilisées seules ou combinées, ces méthodes permettent d’identifier trois types de supports et de résistances : horizontaux, obliques et dynamiques.
Supports et résistances horizontaux
Les supports et résistances horizontaux correspondent à des niveaux de prix fixes matérialisés sur les graphiques sous forme de droites horizontales.
| Méthode d’identification | Exemples |
|---|---|
| Points extrêmes | Les derniers points hauts extrêmes pour une résistance, ou bien, les derniers points bas extrêmes pour un support. |
| Chiffres ronds | Le seuil psychologique des 50 000 points sur l’indice Dow Jones, ou bien, des prix ronds sur une action (10€, 50€, 100€…). |
| Référence historique | Le prix d’introduction d’une action en bourse, ou bien, le point de départ d’un gap de cotation. |
| Niveaux de Fibonacci | Les retracements ou extensions de Fibonacci suite à un mouvement de tendance. |
| Point pivot | Le point pivot en tant que tel, ses niveaux supports (S1, S2 et S3) et ses niveaux résistances (R1, R2 et R3). |
Supports et résistances obliques
Les supports et résistances obliques correspondent à des niveaux de prix qui évoluent au fil du temps, matérialisés sur les graphiques sous forme de droites ascendantes ou descendantes.
| Méthode d’identification | Exemples |
|---|---|
| Lignes de tendance | Les derniers points hauts extrêmes d’une tendance pour une résistance, ou les derniers points bas pour un support. |
| Figures chartistes | Les canaux, biseaux, fanions, drapeaux et autres figures chartistes populaires. |
| Outils de tracé | Les droites de vitesse, la fourchette d’Andrew, l’éventail de Gann et autres outils de tracé populaires. |
Les supports et résistances obliques sont caractérisés par un coefficient directeur constant, mais leur niveau de prix évolue au fil du temps, soit à la hausse (support ascendant et résistance ascendante), soit à la baisse (support descendant et résistance descendante).
Supports et résistances dynamiques
Les supports et résistances dynamiques correspondent à des niveaux de prix variables matérialisés sur les graphiques sous forme de courbes et d’indicateurs techniques.
| Méthode d’identification | Exemples |
|---|---|
| Moyennes mobiles | Les moyennes mobiles simples, exponentielles, triangulaires et autres moyennes mobiles populaires. |
| Canal de Donchian | La borne haute du canal de Donchian pour la résistance et sa borne basse pour le support. |
| Bandes de Bollinger | L’enveloppe supérieure des bandes de Bollinger pour la résistance et l’enveloppe inférieure pour le support. |
| Ichimoku | Les différents niveaux clés de l’indicateur Ichimoku (Tenkan Sen, Kijun Sen, Chikou Span et nuage). |
Tracer les supports et résistances
Les supports et résistances peuvent être tracés manuellement à l’aide des outils de dessin, mais également détectés automatiquement par les meilleures plateformes de trading.
Un assistant IA ne dispense pas de les vérifier sur le graphique : lors de notre test de Google Finance, l’assistant plaçait le premier support du CAC 40 au-dessus du cours.
Pour tracer manuellement un support ou une résistance, il s’agit de repérer les points clés du marché, puis de tracer une droite passant par ces points.
Pour une ligne de tendance, deux points bas suffisent à tracer un support oblique, deux points hauts une résistance oblique. Un troisième contact valide la ligne. Comme les cours dépassent souvent un niveau de quelques points sans le casser vraiment, mieux vaut le tracer comme une zone que comme une ligne au point près.
Pour tracer automatiquement les supports et résistances, il suffit de sélectionner un produit financier, puis de cliquer sur le bouton de tracé automatique.
Trader les supports et résistances
Pour interpréter correctement les supports et résistances, la précision des niveaux n’est pas aussi importante que l’analyse du comportement des traders à leur égard.
En raison du bruit de marché, il est en effet relativement fréquent de voir les cours passer brièvement en dessous d’un support ou au-dessus d’une résistance sans que cela ne soit vraiment significatif.
Plutôt que de trader les supports et résistances au millimètre près, les traders adoptent donc une distance de sécurité plus ou moins importante vis-à-vis de ces niveaux clés (pour ne pas être victime des mouvements de court terme plus ou moins aléatoires).
Au contact des supports et résistances, deux stratégies opposées peuvent être envisagées par le trader : le Fade trading et le Breakout.
La stratégie de Fade trading
La stratégie de Fade trading (ou Fading) consiste à miser sur la solidité d’un support ou d’une résistance.
Dans le cadre d’un achat-revente, il s’agit pour le trader d’acheter au contact d’un support avec un ordre stop loss juste en dessous de ce même support et un ordre take profit placé au contact de la prochaine résistance.
Dans le cadre d’une vente à découvert, il s’agit cette fois-ci pour le trader de vendre au contact d’une résistance avec un ordre stop loss juste au-dessus de cette même résistance et un ordre take profit placé au contact du prochain support.
Les traders utilisent souvent des ordres limités pour acheter sur un support ou vendre sur une résistance afin d’optimiser la précision de leur point d’entrée.
La stratégie de Breakout
La stratégie de Breakout consiste à miser sur l’accélération des cours suite au franchissement d’une résistance ou à la rupture d’un support.
Dans le cadre d’un achat-revente, il s’agit pour le trader d’acheter suite au franchissement haussier d’une résistance avec un ordre stop loss juste en dessous de la résistance franchie et un ordre take profit placé au contact de la prochaine résistance.
Dans le cadre d’une vente à découvert, il s’agit pour le trader de vendre suite à la rupture baissière d’un support avec un ordre stop loss juste au-dessus du support rompu et un ordre take profit placé au contact du prochain support.
Les traders utilisent souvent des ordres à seuil de déclenchement pour acheter suite au franchissement d’une résistance ou pour vendre suite à la rupture d’un support.
Fausse cassure et pullback
Une fausse cassure est un franchissement de niveau suivi d’un retour rapide des cours de l’autre côté du niveau. Le trader qui a acheté la cassure d’une résistance voit son stop loss déclenché si les cours repassent sous le niveau franchi. C’est la raison pour laquelle son stop loss se place juste sous ce niveau.
Après une cassure, les cours reviennent souvent tester le niveau cassé avant de repartir : c’est le pullback. Thomas Bulkowski a mesuré ce retour dans les 30 jours sur 58 % des 10 305 figures chartistes cassées à la hausse qu’il a étudiées depuis 2000 [1] . Dans 65 % de ces cas, les cours repartent ensuite à la hausse. Attendre ce retour pour entrer reste risqué : selon le même auteur, les figures sans pullback donnent les meilleurs résultats [2] .
Pour savoir s’il doit miser sur la solidité ou sur la défaillance d’un niveau de prix clé, le trader s’appuie sur plusieurs éléments :
- La tendance de fond
Dans une tendance de fond haussière, les supports tiennent en général mieux que les résistances. À l’inverse, dans une tendance de fond baissière, les résistances sont plus souvent respectées que les supports. - Les volumes
L’augmentation des volumes au contact d’un support ou d’une résistance témoigne de l’intérêt du marché pour ce niveau clé. Ce prix n’est pas un cours comme les autres, il pourrait inciter le marché à marquer une pause.
- La résilience du niveau testé
Plus un niveau de prix a fait ses preuves par le passé, plus les traders tendent à lui accorder leur confiance. Mais attention, si les cours ont de plus en plus de difficultés à rebondir sur un support ou à refluer au contact d’une résistance, ce niveau clé pourrait finir par céder tôt ou tard.
- Les indicateurs techniques
La force de la tendance, la volatilité des cours, l’amplitude des derniers mouvements… Plusieurs indices peuvent permettre de pronostiquer le franchissement ou non d’un niveau de prix clé. Pour tenter de deviner si un support ou une résistance sera franchi, les traders font donc souvent appel aux indicateurs techniques.
Acheter le support et vendre la résistance dans le cadre d’une stratégie de Fade trading. Ou bien, acheter le franchissement de la résistance et vendre la rupture du support dans le cadre d’une stratégie de Breakout. Tel est l’un des plus grands dilemmes du trader…
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Fondateur et rédacteur en chef de NewTrading.fr, Maxime vous partage son expérience pour découvrir le trading sans vous faire plumer. Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Maxime pratique le trading depuis 2009.
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