Le chartisme : analyser les graphiques boursiers grâce aux figures chartistes

Qu’est-ce que l’analyse chartiste ?

Le chartisme consiste à étudier un graphique boursier afin de détecter des figures géométriques récurrentes et les meilleurs niveaux de prix pour acheter ou vendre.

Encadrées par des supports, résistances et lignes de tendance, ces figures géométriques qualifiées de figures chartistes peuvent être des figures de continuation annonciatrices d’une poursuite de la tendance en cours ou des figures de retournement annonciatrices d’un changement de tendance.

Branche de l’analyse technique au même titre que l’étude des indicateurs techniques, l’analyse chartiste est notamment utilisée par les adeptes du Price Action, des traders qui fondent l’essentiel de leurs décisions sur le prix et utilisent peu ou pas d’indicateurs.

Exemple de figure chartiste

Dans cet exemple, le cours de l’action Hermès dessine une figure en tasse avec anse.

Liste complète des figures chartistes

En forme de lettres, de personnages ou d’objets du quotidien, les figures chartistes les plus populaires sont associées à des scénarios de trading complets : signaux haussiers ou baissiers, niveaux d’entrée en position, niveaux d’invalidation et, selon la figure, objectifs de prix théoriques.

Les figures chartistes de continuation

Les figures chartistes de continuation indiquent une poursuite de la tendance en cours : poursuite de la hausse ou poursuite de la baisse.

Figures de continuation	Signal
Canal haussier	Haussier
Canal baissier	Baissier
Drapeau haussier	Haussier
Drapeau baissier	Baissier
Fanion haussier	Haussier
Fanion baissier	Baissier
Triangle ascendant	Haussier
Triangle descendant	Baissier
Tasse avec anse	Haussier
Tasse avec anse inversée	Baissier

Les figures chartistes de retournement

Les figures chartistes de retournement indiquent un changement de tendance : une tendance haussière qui devient baissière ou une tendance baissière qui devient haussière.

Figures de retournement	Signal
Double top	Baissier
Double bottom	Haussier
Rounding top	Baissier
Rounding bottom	Haussier
Épaule-tête-épaule (ETE)	Baissier
Épaule-tête-épaule inversée (ETE inversée)	Haussier
Diamant de sommet	Baissier
Diamant de creux	Haussier

Les figures chartistes d’indécision

Les figures chartistes d’indécision indiquent une absence temporaire de tendance. La sortie de la figure donne la direction du mouvement suivant.

Figures d’indécision	Signal
Range	Neutre
Biseau de rétrécissement	Baissier si ascendant, haussier si descendant
Biseau d’élargissement	Neutre
Triangle symétrique	Neutre

Identifier les figures chartistes

Construit à partir du terme anglais « chart » qui signifie « graphique », le chartisme consiste à comprendre l’état du rapport de force entre acheteurs et vendeurs à partir de l’historique des mouvements de prix.

Pour ce faire, l’analyste chartiste part du principe que l’histoire se répète et que la détection de certaines séquences de mouvements haussiers et baissiers (les figures chartistes) transmet des enseignements sur l’état du marché et son probable comportement à venir.

L’enjeu pour le trader consiste donc à détecter la formation d’une figure chartiste au plus tôt afin de pouvoir miser sur le scénario de trading haussier ou baissier associé.

Trois méthodes pour identifier une figure chartiste :

• Parcourir des yeux le graphique boursier
  Les analystes chartistes les plus expérimentés sont capables de repérer la formation d’une figure chartiste en un coup d’œil. Cette méthode peut toutefois s’avérer (très) difficile pour un débutant.
• Tracer manuellement les supports, résistances et lignes de tendance
  Dessiner des droites de tendance passant par les points bas du graphique (les supports) ou bien par les points hauts (les résistances) peut aider à identifier plus facilement les figures chartistes.
• Utiliser des outils de détection automatique
  Certaines plateformes de trading tracent automatiquement les supports, résistances et lignes de tendance et repèrent canaux et triangles : c’est le cas de ProRealTime avec ProRealTrend.

Bon à savoir

Plus que la perfection du tracé, le trader cherche surtout à vérifier si l’historique des cours est bel et bien compatible avec le scénario associé à la figure chartiste. La pratique du chartisme n’est pas un test de géométrie, mais une plongée dans la psychologie du marché !

Trader les figures chartistes

Pour les adeptes du chartisme, l’apparition d’une figure chartiste permet au trader de profiter d’un avantage statistique. Autrement dit, même si le scénario de trading associé à la figure chartiste n’est jamais certain, il serait malgré tout plus probable.

Avec des règles de gestion du risque adaptées, il serait donc possible de gagner de l’argent en exploitant les signaux d’achat et de vente émis par les figures chartistes.

Dans la théorie chartiste, une figure indique au trader :

• un sens d’entrée en position (achat ou vente)
• un niveau de prix d’entrée en position
• un objectif de prix théorique où placer son take profit, quand la figure en définit un
• un niveau d’invalidation théorique où placer son stop-loss

Bon à savoir

Certaines figures chartistes ont plusieurs niveaux d’entrée en position et objectifs de prix plus ou moins agressifs. Chaque trader peut également choisir d’adapter ces niveaux en fonction de sa propre stratégie de trading.

Exemple de trade sur une figure chartiste en double bottom

Dans cet exemple, l’indice IBEX 35 forme une figure chartiste en double bottom (en noir).

Cette figure chartiste en forme de « W », également qualifiée de double creux, se forme en tendance baissière au contact d’un support (en vert), c’est-à-dire d’une zone basse capable d’arrêter la baisse des prix.

La formation d’un double bottom témoigne de l’essoufflement de la dynamique baissière initiale (qui ne parvient pas à casser le support malgré ses deux tentatives). Le retournement haussier n’est confirmé qu’au franchissement du sommet intermédiaire du « W ».

Ici, l’achat est placé dès la deuxième prise d’appui sur le support, sur la ligne pointillée bleue et la flèche verte, avant la validation de la figure.

Le stop-loss se trouve sous le support, sur la ligne pointillée rouge. Le take profit vise le point de départ du « W », sur la ligne pointillée verte : un niveau plus ambitieux que l’objectif théorique, qui reporte la hauteur du « W » au-dessus de son sommet intermédiaire.

Avantages et inconvénients du chartisme

Avantages	Inconvénients
Une méthode polyvalente S’applique à tout actif liquide, quelle que soit l’échelle de temps.	Une méthode controversée La capacité prédictive du chartisme et les avantages statistiques revendiqués sont l’objet d’un vif débat au sein de la communauté financière.
Signaux de trading simples Une figure fournit un plan de trading théorique pour gérer son entrée et sa sortie de position.	Mise en pratique parfois complexe La réalité des marchés ne respecte que très rarement la pureté géométrique de la théorie. Parvenir à identifier et à exploiter une figure chartiste demande un peu d’expérience.

FAQ sur l’analyse chartiste

Quelle est la différence entre l’analyse technique et le chartisme ?

Le chartisme est un des sous-ensembles de l’analyse technique au même titre que l’analyse des chandeliers japonais ou des indicateurs techniques.

Quelle est la meilleure figure chartiste ?

Thomas Bulkowski classe les figures selon leur performance moyenne après la cassure en marché haussier. Le bump-and-run reversal bottom arrive en tête des cassures par le haut et le diamant de creux en tête des cassures par le bas. [1] Le détail figure par figure est dans notre guide des figures chartistes.